證券日報記者 陳瀟

9月24日，工業和信息化部會同自然資源部、生態環境部、住房城鄉建設部、水利部、農業農村部等六部門發佈《建材行業穩增長工作方案（2025—2026年）》（以下簡稱《方案》）。

《方案》提出，注重供需兩端協同發力，以嚴禁新增產能和開展風險預警控總量，以傳統建築材料升級和先進無機非金屬材料發展優供給，以數字化、綠色化改造促轉型，以挖掘傳統消費潛力和培育新興應用擴需求，加快培育新質生產力，進一步提高產業鏈韌性和安全水平，實現質的有效提升和量的合理增長。

強化行業管理

此次最受市場關注的是控產能相關工作。《方案》提出，強化行業管理，促進優勝劣汰。

嚴格水泥玻璃產能調控。嚴禁新增水泥熟料、平板玻璃產能，新建改建項目須制定產能置換方案。上述表述也被放在了相關工作舉措的首位。

中泰證券研究所政策團隊首席分析師楊暢對《證券日報》記者表示，從近期的數據看，全國水泥價格指數整體處於2019年以來的低位，考慮到國家統計局公佈的房地產開發投資和基礎設施建設投資，均呈現降速運行，導致水泥與玻璃的需求端整體偏弱運行，在此背景下，《方案》從供給端入手，通過控制新增供給的方式，逐步扭轉價格下行的壓力，具有非常重要的意義。

根據《方案》，“嚴控產能”的具體措施包括，嚴禁從非大氣污染防治重點區域向大氣污染防治重點區域轉移水泥熟料、平板玻璃產能。水泥企業要在2025年底前對超出項目備案的產能制定產能置換方案，促進實際產能與備案產能統一。發揮質量、環保、能耗、安全等綜合標準作用，依法依規淘汰水泥、平板玻璃落後產能，推動環保績效低的企業逐步退出。加快光伏壓延玻璃產能風險預警由項目管理向規劃引導轉變。鼓勵骨幹企業聯合社會資本，探索設立綠色低碳轉型基金，以市場化運作方式加快低效產能退出。

國金證券分析師曾在研報中表示，國內水泥熟料產能超產比例在14%以上，且水泥企業開關窯成本低，自然出清速度較慢，如果行業完成實際產能與備案產能的統一，供給端將迎來實質性減量。相對短期錯峯，落後無效產能的有序退出更加關鍵。

推動行業盈利水平提升

與“控產能”並行的，是《方案》對行業盈利水平的關注。此次《方案》在主要目標中提出，2025年至2026年，建材行業恢復向好，盈利水平有效提升，產業科技創新能力不斷增強，綠色建材、先進無機非金屬材料產業規模持續增長，2026年綠色建材營業收入超過3000億元。

值得一提的是，水泥和玻璃等建材企業受地產投資、基建節奏影響大，相關公司近年來盈利能力承壓。同花順數據顯示，2025年上半年，73家建築材料類上市企業實現營業收入3055億元，淨利潤僅爲118億元。不少頭部水泥企業由盈轉虧，以新疆天山水泥股份有限公司爲例，公司2024年爲近9年來的首度虧損。2025年上半年，仍虧損近10億元。

“強調盈利水平提升，標誌着政策導向從規模向質量效益轉變。”國研新經濟研究院創始院長朱克力對《證券日報》記者表示，當企業盈利改善，纔有更多資源投入研發，形成“創新—盈利—再創新”的良性循環。

在朱克力看來，這意味着未來政策層面不僅要遏制無序競爭，還要通過創新驅動、綠色升級來開闢新的利潤空間。深遠的影響在於推動企業向高端化轉型，當高附加值產品佔比提升，行業盈利模式將從價格競爭轉向技術競爭。

多位業內人士認爲，面對地產投資持續收縮、基建增速趨緩的現實，建材行業通過壓縮低效產能、淘汰落後產能，促進企業科技創新等方式，有望走向從“量”到“質”的轉變。