【環球時報記者 倪浩 環球時報特約記者 任重】“全球科技行業可能成爲美以伊衝突的最新受害者。”美國投資研究與金融數據服務商晨星23日在一篇文章中分析說，中東局勢正給半導體供應鏈帶來新的壓力，甚至有可能阻礙人工智能的蓬勃發展。據美聯社報道，伊朗此前對卡塔爾天然氣出口設施的襲擊，不僅擾亂全球能源市場，還影響了全球科技產業供應鏈，因爲作爲天然氣的副產品，氦氣對包括半導體在內的衆多高科技產業至關重要。

無法像原油一樣囤積，庫存會“逐漸耗盡”

美國《國家利益》雜誌網站23日刊文稱，當前國際輿論高度關注霍爾木茲海峽的石油、液化天然氣及化肥運輸，但鮮有人意識到，這條水道同樣是半導體制造、航空航天生產等科技、工業生產的關鍵“壓力點”。氦氣正迅速成爲全球下一個關鍵工業瓶頸，而中東局勢的持續緊張，正將這一長期被忽視的脆弱性推向臺前。

根據德意志銀行23日發佈的一份報告，氦氣是半導體制造的關鍵原材料，其在芯片製造過程中用於營造超潔淨惰性環境，目前尚無替代品。

另據美國地質調查局數據，卡塔爾供應了全球1/3的氦氣，由於多次遭襲，卡塔爾天然氣公司發出警報稱，天然氣設施遭受嚴重破壞，修復工作將耗時多年，且預計年度氦氣出口量將削減14%。

從全球氦氣供應情況來看，美國、卡塔爾和俄羅斯是全球最主要的氦氣供應來源，但美國氦氣主要供應國內，而俄羅斯因投資不足及制裁影響全球供應下降明顯，這使得卡塔爾成爲亞洲半導體產業氦氣供應的核心樞紐。

“這讓情況變得更糟。”美聯社援引氦氣諮詢公司Kornbluth Helium Consulting總裁菲爾·科恩布魯斯的話表示，“最樂觀的情況是6周左右能恢復部分氦氣生產。但就目前情況來看，這種可能性極低。”科恩布魯斯表示，自美以伊衝突爆發以來，氦氣現貨價格已經翻了一番，而且可能還會進一步上漲。

此外，據美國《國家利益》雜誌報道，氦氣儲存和運輸條件十分苛刻。這意味着，氦氣的銷售依賴於高效的物流體系、精確的配送時間以及良好的倉儲管理，而無法像處理原油或糧食那樣通過囤貨來應對問題。報道認爲，中東局勢持續緊張下，氦氣庫存不會簡單地減少，而是會逐漸耗盡。

三星、臺積電等陷入“供應焦慮”

德意志銀行報告顯示，亞洲主要芯片經濟體對卡塔爾的依賴程度較高，其中韓國65%的氦氣進口來自卡塔爾，日本則在28%至33%之間。卡塔爾氦氣供應的中斷，正將韓國和日本等全球芯片製造核心地帶推向一場潛在的生產危機。

“氦氣和溴等關鍵工業氣體的供應中斷，給韓國芯片製造商帶來風險。”據《韓國先驅報》24日報道，三星電子和SK海力士兩大存儲芯片生產商表示，他們擁有足夠的氦氣庫存，可抵禦數月的供應中斷。但行業官員警告稱，鑑於該行業對中東地區的高度依賴，若危機持續，供應可能趨緊並推高成本。

美國MSN網站22日稱，臺積電在其半導體生產過程中高度依賴氦氣。氦氣供應持續性中斷的任何風險對臺積電影響尤其大，因爲該公司爲英偉達、超威半導體等企業生產全球大部分最先進的AI芯片。分析師警告稱，氦氣供應鏈被擾亂後，英偉達或將面臨壓力。臺積電對此回應稱，“目前預計不會有任何重大影響”，但將繼續密切關注事態發展。

AI經濟面臨考驗

晨星公司在報告中分析說，如果中東地區的供應出現長期中斷，科技行業以及人工智能熱潮的投資者都將受到嚴重影響。

據美國《國家利益》報道，AI依賴一個由氣體、化學品、精密工具、受控環境和高度專業化物流構建的製造生態系統。氦氣正是讓這一生態系統得以運轉的最安靜卻不可或缺的要素。英偉達曾預計，到2027年，其AI芯片將帶來超過1萬億美元的收入機會。無論最終數字如何，方向已無比明確：更多AI基礎設施意味着需要更多先進芯片；更多先進芯片則意味着對上游製造體系帶來的更大壓力。氦氣無疑是AI經濟成敗的關鍵要素之一。

“‘長期’：這是任何科技投資者都不願聽到的詞彙。”美國韋德布什證券公司全球科技研究主管丹·伊夫斯說道，“如果這場衝突持續到5月，那麼在人工智能建設過程中，就會面臨一些關鍵材料的供應鏈問題。如果在4月中旬之前結束，那就只是一個小的偏差問題。”     

量子戰略公司總裁大衛·羅奇表示：“即便明天就恢復生產，整個供應鏈的全面恢復也需要4到6個月的時間。”他進一步補充道，“這是一場關乎一種極其重要且不可替代的原材料的危機，它影響着科技、醫療等領域。芯片生產是當前最爲緊迫的問題核心所在。”