【環球網財經綜合報道】近日，中信建投發佈光伏相關研究報告。報告分析認爲，光伏行業在經歷上半年穩健增長後，組件排產正式進入上行週期，行業供需關係正發生邊際變化。
報告顯示，上半年國內光伏裝機與組件出口均實現了約30%的同比增速，展現出強勁的市場需求。進入8月，隨着國內地面電站裝機的陸續啓動，組件排產開始顯著上行。據PVinfolink數據，預計8月組件產量將達到51.9GW，環比增長12.13%，標誌着組件排產正式進入年內上行週期。基於上半年數據及市場趨勢，中信建投預計全年國內新增裝機將達到250GW左右，全球新增光伏裝機約爲500GW，對應全年組件需求爲635GW，同比增長22%。
在供給端，硅料市場也呈現出積極變化。自7月初以來，硅料價格已連續六週維持穩定，並尋得階段性底部。這主要得益於當前硅料價格已低於市場上所有塊狀硅的現金成本，並接近顆粒硅的現金成本，疊加下半年裝機旺季的到來及多晶硅期貨即將上市的影響，市場活躍度明顯提升。同時，7月以來硅料持續減產，預計8-9月行業單月產量將下降至13.5萬噸/月，多晶硅企業庫存逐步下降至22萬噸，庫存壓力有所改善。
未來展望，中信建投團隊表示，短期來看，隨着Q3組件排產的上行，行業庫存和價格壓力有望得到明顯緩解。硅料、硅片、電池、組件等價格有望企穩，部分輔材如膠膜、玻璃價格也可能觸底回升。中長期來看，預計未來幾年光伏終端需求增速將維持在20%左右的中樞水平，行業核心產品逆變器、支架、組件的出貨量增速有保障。同時，隨着硅料庫存的減少和供需拐點的到來，預計組件產業鏈的價格和盈利水平也將逐步修復。
中信建投團隊建議，在當前光伏行業發展的新階段，投資者應重點關注組件排產上行後的邊際改善情況以及終端需求增速、上游庫存和供需拐點的變化情況。
