【環球網財經綜合報道】近日，海通證券發佈ESG策略研究報告。報告分析認爲，相較於海外市場，A股市場的ESG策略表現相對不佳，但中小盤ESG策略則展現出較強的優勢。
報告顯示，歐洲和美國等發達國家的ESG策略表現依然強勁，相比之下，A股市場的ESG策略近期似乎有所“失靈”。數據顯示，自2023年以來，歐洲和美國ESG領先指數的累計收益率分別爲31.8%和50.5%，均顯著超過其對應的母指數。而在A股市場，ESG領先指數的累計收益率爲-15.1%，低於A股基準指數的-8.2%。
從基金層面來看，國內ESG股票型基金的表現也不盡如人意。過去3年和過去1年中，收跌的國內ESG股票型基金數量佔比分別高達94.4%和94.6%，遠高於海外的38.5%和11.8%。這表明，在賺錢效應上，海外ESG策略明顯領先於A股市場。
然而，在A股內部，ESG策略的表現並非全面不佳。報告指出，中小盤的ESG策略表現相對較好，滬深300、中證500和中證1000等指數的ESG領先指數均展現出一定的超額收益。
那麼，爲何國內大盤ESG策略會跑輸小盤呢？海通證券團隊認爲，這可能與白馬股的表現不佳有關。由於白馬股往往更容易被納入ESG領先指數中，而近年來白馬股的整體表現相對較差，因此直接影響了大盤ESG策略的整體收益。相比之下，小盤ESG策略的有效性可能與其ESG信息披露率的快速上升和透明度改善有關。近年來，監管機構密集出臺政策鼓勵ESG信息披露，中小市值個股的ESG信披率顯著提升，這有助於提升其ESG得分和策略的有效性。
展望未來，海通證券團隊表示，ESG策略具備穩健回報的潛力。從長期維度來看，ESG策略能夠形成企業與利益相關方的良性循環，優化企業的財務表現。同時，ESG策略和股息紅利策略在投資理念上存在一定的相似性，都關注公司的可持續性與長遠發展。因此，在基本面佔優和低風險經營的雙重優勢下，ESG策略中長期仍較爲穩健。
