【環球網綜合報道】7月份南向資金延續淨流入港股市場，從資金邊際變化來看，高股息內部前期漲幅較大的部分資源品邊際淨流出，此外對互聯網、傳媒代表的科技龍頭資金流入出現顯著加快。
國泰君安證券在近日發佈的研報中認爲，結合2024第二季度主動權益基金重倉配置分析來看，以互聯網、電子等爲代表的恆生科技指數二季度獲明顯增配，而對高分紅風格配置開始出現分化，增配個股具備股息率更高、估值更低、盈利預期更穩定特徵。綜合來看，國內資金對港股配置思路統一，結構上對當前高分紅風格持倉更加重視穩定性和性價比。
國泰君安證券還提到，國內經濟維穩，美聯儲即將開啓降息週期不確定性下降，三季度港股具備反彈動能，建議關注成長板塊後續彈性空間。行業方面，市場擔憂特朗普政府貿易保護主義政策導向產生的影響，半導體、新能源及新能源汽車等相關行業短期情緒衝擊影響較大；但考慮市場情緒前期計價相對充分，以及產業層面中期利好競爭力提升，定價將回歸行業基本面。
市場方面，海外市場預計美聯儲9月開啓降息進程，有利於港股市場分母端受益於全球流動性與金融條件寬鬆，外部掣肘減弱，國內政策空間將進一步打開；國內前期分子端悲觀預期已在港股市場中充分計價，前期回調充分港股市場性價比突顯。
國泰君安證券還總結認爲，考慮各項風險因素計價相對充分，當前港股市場估值性價比突顯，看好港股成長板塊後續向上股價彈性和空間。
