【環球網金融報道 記者譚雅文】隨着部分權益類理財產品發佈上半年報告，其業績表現也隨之揭曉。記者梳理發現，有權益理財產品在上半年實現了淨值大幅增長，截至6月末，近半年的年化收益率超46%。不過，也有權益理財在近三個月內淨值增長爲-15%，業績表現呈現出“冰火兩重天”。

據招商證券研報統計，截至6月末，權益類理財產品平均年初至今收益率0.4%，6月下半月權益類理財產品淨值回撤明顯。

權益理財業績分化明顯

據招銀理財披露的“招卓價值精選權益類理財計劃”（以下簡稱招卓價值精選）2024年上半年報告，截至6月30日，招卓價值精選近三個月年化收益率爲28.72% ，近6個月年化達46.58% 。

報告稱，招卓價值精選二季度上漲7.2%，通訊運營商、公用事業、港股物業服務、港股互聯網等貢獻了主要收益。組合管理上，增加了醫藥、消費、製造業板塊公司的持倉。

具體來看，截至2024年6月底，該只產品投資組合前十項資產中，中國移動位列首位，佔比5.64%，其次是華潤燃氣佔比3.5%。與2023年末相比，該產品前十持倉調整較大，新增了華潤燃氣、青島啤酒、人福醫藥、貴州茅臺、瀚藍環境、中國民航信息網絡。

除招銀理財外，華夏理財、民生理財等也披露了多隻權益類理財的二季度報告。其中，華夏理財2只產品上半年淨值增長超15%。

據華夏理財“天工日開理財產品1號（水電指數）”2024年第2季度報告，該產品二季度淨值漲幅爲12.04%，跟蹤標的華夏理財水力發電指數漲跌幅爲13.64%。華夏理財天工日開理財產品8號（貴金屬指數）2024年第2季度報告顯示，該產品二季度淨值漲幅爲1.65%，跟蹤標的華夏理財貴金屬指數漲跌幅爲0.87%，跑贏跟蹤標的指數。

不過，華夏理財發行的其他權益理財產品中，有一隻產品二季度淨值下跌超15%。據華夏理財天工日開理財產品3號（先進農業指數）2024年第2季度報告，產品二季度淨值漲跌幅爲-15.39% 。此外，華夏理財天工日開理財產品6號（微盤成長低波指數）2024年第2季度報告顯示，產品二季度淨值漲跌幅爲-7.77% 。

民生理財披露的“金竹FOF一年持有期1號理財產品”2024年半年度（暨二季度）報告顯示，截至6月30日，該產品今年以來淨值下跌6.11% 。

下半年配置展望

目前來看，招卓價值精選近一個月收益有所回撤。據招商銀行app，7月24日，招卓價值精選近1月收益率爲-0.36%，近6月收益降至21.18%。展望下半年，該只理財產品管理人在上半年報告中提到，對權益市場而言，分母端無風險利率快速下行更爲關鍵，從股債性價比來看，權益資產具備明顯投資價值。

招銀理財在招卓專精特新產品半年報中提到，當前流動性和經濟基本面都在逐步向上的過程中，依然看好中國未來的權益市場。專精特新是我國政策所認同且鼓勵的戰略性優勢資產，將專注於投資專精特新型公司及其母公司、上下游和競爭對手等。認爲幾類企業具備長期投資價值，一是具有全球競爭力且成功出海的高端製造企業，二是國產替代加速中的企業，三是受益於通脹的企業，四是改善人們生活品質的企業。

民生理財提到，展望三季度，整體上，往下空間有限，但是上漲的空間也依賴市場核心矛盾的改善程度。在倉位上，將保持謹慎的操作思路；結構上，高股息策略和龍頭、價值風格預計持續佔優，出海產業鏈需要精選個股，新質生產力方向下的新興產業和未來產業不斷會有主題性機會，供給收縮和海外定價的部分大宗品可以擇機配置。

同時，民生理財認爲，從上市公司估值和企業性價比角度看，A股經過2021年以來的持續調整，一大批股票的估值已經回到了合理偏低的水平。進入了中線的佈局窗口，當前時點是比較好的介入機會。 行業上看，選擇估值合理偏低，業績穩定的，被市場持續錯殺的優秀公司；持續出海的相關企業都有較好的中線預期收益率。