【環球網財經綜合報道】上週恆生指數累計回落4.8%，恆生科技指數跌6.5%，結構上紅利風格跑贏成長風格；昨日港股市場明顯企穩，恆生指數上漲1.25%、恆生科技指數上漲2.1%，對此國泰君安（香港）認爲，受到國內部分經濟數據不及預期疊加海外科技股下跌風險情緒衝擊，上週港股震盪回落，前期不確定性充分消化後，港股市場具備修復空間。
具體來看，醫療保健、公用事業和消費行業表現靠前。目前恆指市盈率僅9.2倍，經過前期近3年消化，港股市場無論是風險溢價或是情緒指標，已充分計價前期各項悲觀預期與不確定性，港股市場具備向上修復空間。
展望未來，國泰君安（香港）認爲，國內政策以穩爲主，地產政策持續優化，重要會議落地支持方向明確，港股市場盈利預期有望改善；海外主要央行先後降息，美聯儲主席提升對勞動力市場的關注程度，隨着最新通脹數據降溫、勞動力市場數據延續疲軟，美聯儲降息時點漸進。
國行業選擇方面，受益於分母端流動性環境轉好，利率敏感型行業相對受益，而國內政策明確支持提供分子端增長確定性，成長風格有望擴散，互聯網、半導體、醫藥等行業或佔優，高分紅股票中期仍具備底倉配置價值。
